[빈난새의 개장전 요것만-1월7일] "베네수엘라 석유 무한정 양도" | 원자재지수 리밸런싱 | "메모리값 통제불능" | 일라이릴리 발레로 스트래티지 메타 오클로 나테라 보잉 알버말

네, 여러분 안녕하세요. 1월 7일

수요일입니다. 네, 갈 길이

바쁘네요. 네, 오늘도 여러 가지

뉴스들 준비해 왔는데요. 일단 바로

주가 지수 선물부터 보겠습니다. 지금

3대 지수 일단 다운은 0.15%

상승하면서 어제 신고가 쓰고 오늘도

일단 어 그린 출발을 기대하게

만드네요. SP 500은 보합이고요.

나스닥 100백은 0.1% 1% 소폭

하락하고 있습니다. 프리마켓 개장했을

때 좀 많이 내리고 있었는데요.

지금은음 그래도 마이너스 폭을 좀

줄이고 있습니다. 러셀 2는 0.1%

1% 상승하고 있고요. 빅스가 지금

어 선물은 살짝

어 상승하고 있습니다만은 지금 현물

기준으로 아직 15로 상당히 아직은

낮은 수준 유지하고 있습니다. 그리고

지금 유가를 보면은요. 유가가 지금

WTI의 기준 배럴당 0 57달러로

- 0.2% 기록하고 있습니다.

브랜트는 어 0.1% 1% 상승한

61달러에

육박하고 있는데요. 지금 오늘 아침에

조금 전에

어 CNBC에서 어 단독으로

보도하기를 지금

어제

트럼프 대통령이 이제 베네수엘라로부터

최대 5천만 배럴의 석유를 원유를

그냥 무상으로 가져와서 팔 것이다라고

이야기를 했었죠. 그것이 5천만

배열에서 끝나지 않고 그것은 시작에

불과하다. 앞으로 무한정 넘겨 받을

것이다라고 이야기를 어 했다라고

보도를 했고요. 여기에 더해서 이제이

베네수엘라에 대해서 그 뭐 대가인지는

모르겠습니다만 협상의 어 뭐

대가겠죠. 베네수엘라에 대한 제재를

미국의 일부 완화하기로 했다라고 하는

보도가 있었습니다. 아직 뭐 다른

데에서 어 이것에 대해서 이제

추가적인 확인 보도들이 나와야 할 것

같은데요. 일단 현재 시장은 이것에

반응을 하고 있고요. 유가가 특히

WTI가 하락하고 있는 것 그리고

지금 에너지 섹터 중에서 특히

정유사들이 다시 한번 어 크게 오르고

있는 것이이 뉴스 때문이라고 보면

되겠습니다.

조금 더 구체적인 내용은 뒤에서

보겠고요. 지금이어서 보면은

어 오늘 원자재 시장에서 지금

귀금속들, 산업 금속들은 일제히 크게

하락하고 있습니다. 금 0.7% 어

그나마 좀 덜 떨어지고 있는데요.

현재 선물 가격 트란스당

4,462달러로

어 4,500달러 육박했던 것에서

다시 내려왔고요. 지금 은은 5%

가까이 하락하면서 77달러. 그리고

백금 팔라디움 같이 최근에 더 많이

올랐던 것들은 7% 가까이 크게

떨어지고 있습니다. 구리도 최근에

계속해서 신고가 쓰던 것에서 지금

물러나 있는데요. 뒤에서 전해

드리겠지만은

어 1월 중순까지 조심해야 한다라고

말씀드렸던 것이이 원자 지수의

리밸런싱이 내일부터 시작이 됩니다.

그래서 이것도 뒤에 좀 더 자세히

말씀드리겠지만은

어 중순까지는 계속해서 변동성 커질

수 있고 특히 많이 올랐으니까 아래

방향으로 변동성이 커지겠죠. 지금부터

이제 시작이 되고 있고요. 이것에

이제 유의를 하셔야 되겠습니다.

그리고

어 금리하고 달러도 보면은요. 지금

일단음

금리부터 볼게요. 금리 지금 일제

하락하고 있고요. 어 단기물 장기물

모두음 2년물은 2bp 10년물은 어

10년물과 30년물은 각각 3b 넘게

지금 하락하면서 10년물은

4.14%대로 1 4%대로

어 내려와 있습니다. 일단이 유가가

어 지금 어쨌든 생각보다 예상보다

훨씬 더 빠르게 원유를

베네수엘라로부터 들여오겠다라고 하는이

의지를 계속해서 트럼프 정부가

보여주고 있는 상황이기 때문에 이것이

에너지 가격을 더 떨어뜨려서

인플레이션을 좀 눌러주는 역할을 더

해 줄 것이다라는 것이 첫 번째

이유겠죠. 그리고 오늘 나온 ADP

민간 고용도

어 예상보다는 살짝 낮게 고용

증가폭이 낮게 나왔습니다. 그러다

보니까

뭐 고용 서프라이즈 어이 고용 증가가

더 많이 나오지 않는 이상 그래도

패드의 금리 인하의 경로에는 크게

문제가 되지 않겠지라는 기대감이

금리를 또 내려오게 만들고 있습니다.

오늘 소형주가

일단 프리마켓에서음

플러스 영역에 있는 것도 이제 이런

이유겠죠. 달러지수는

어 크게 변동은 없지만 약보합

보이면서 98.5에서

지금 아이스 달러지수 움직이고

있습니다.

크립토도 볼까요? 지금 암호화폐는

최근 크립토는 정말 알 수가 없는

움직임이죠. 특히 이제 아무래도

베네수엘라의

어이

비트코인이 워낙 많이 이제 활성화되어

있었기 때문에 베네수엘라의 정치적

불확실성이 커지면서 이제 비트코인을

많이 축적했었던 부유층들, 부자들,

뭐 권력 계층 어 이들이 뭐

탈출하면서 뭐 비트코인 파는 거

아니냐 뭐 이런 뭐 이야기들도 있기는

했는데 뭐 어쨌든 지금 어 특별히 뭐

유동성 환경이나 뭐 위험 자산에 대한

심리나 이런 것들이 최근에 나쁘지 지

않은듯한 모습입에도 불구하고 지금

비트코인은 오늘도 1% 정도

하락하면서 91,000달러대를

넘어서지를 탈출하지를 못하고 있네요.

이더리움도 2% 가량 하락하면서

3,190달러에서

움직이고 있습니다.

어, 오늘 일정 보면은요. 지금 아,

네. 오늘 일정 지금 어 MBA 주간

30년물 모기지 금리와 신청권수 어

나와 있고요. 지금 굉장히 어 좀

하락세가 이어지고 있습니다.

그리고 어 12월 ADP 민간고용이

아까 나왔다라고 말씀드렸는데 숫자만

보면은요. 지금 4만1,000개가

늘어난 것으로 나타나서 지난 달 3만

건 가까이 줄었던 것에 비하면은 물론

굉장히 큰 회복이지만은

5만 개 늘어날 것이라고 예상했던

것에 비하면은 살짝 약하게

나왔습니다.

음.

특히 이제 어디서 늘었는가를 보면은

뭐 교육, 보건, 레저, 접객 뭐

이런 쪽에서 지금 늘어나서 연말에 좀

일시적인음 것이 좀 주도를 했다라고

볼 수 있겠고 제조업, 전문 서비스

이런 쪽에서는 지금 고용이 좀 감소를

했습니다.

그래도 이제 뭐 대형 기업들은

계속해서 채용을 어 잘못 말했네요.

어, 소규모 이제 소기업들은 음,

연말에 이제 특수를 맞이해서 그런지

채용을 늘린 재개한 점이 눈에

띄지만은 반대로 대형, 대규모

기업들, 대기업들은 채용을 지금 계속

줄이는 그런 추세가 이어지고 있어서

고용 시장이 고조적으로이 냉각되고

있다라고 하는 추세는 큰 변함이

없었습니다. 이제 한 가지 약간

찜찜한 점이 오늘이 만약에 석유이

소식이 없었으면은

인플레이션에 대한 우려가 살짝 남아

있을 수도 있었는데요. 어 이직자들

그리고 어 이직하지 않은 사람들 예

임금 상승률이 지금 다시 올라갔기

때문입니다. 지금 어 이직자 임금

상승률이 6.6% 6% 그리고 이제

그냥 기존 직장에 남아 있었던

사람들도 4.4% 임금이 상승해서

지금 2000

어 지난 달에 2021년 이후 가장

낮은 수준까지 내려갔던 것이 지금

다시 살짝 반등을 했어요. 그러다

보니까 물론 뭐 지금 더 이상은 이제

임금이 인플레이션의 상승 요인을 될

상승 요인으로 볼 수 없다라고 하는

것이 대부분의 생각이지만은 뭐 어쨌든

지금이 여러 가지 낙관론 속에서 결국

가장이 모든 것을 어 크게 리스크가

될 수 있는 것은이 뭐 대회적인

요인을 제외하면은 인플레이션이

아니냐라고 하는 생각이 남아 있다

보니까 만약 오늘 원유 어이 쇼킹한

뉴스가 없었다. 있었다면은 아무래도

살짝 이것이 찜찜하게 작용했을 수

있을 것 같은데요. 오늘은 일단

넘어가고 있습니다. 아무래도 금요일

날 비농업 12월 고용 보고서가 또

기다리고 있으니까 이제 그것을 보고

그거나 보자라는 좀 그런 분위기도

있어요.

그리고 오늘 남은 것은 오전 미국

동부 시간 10시에 나올 11월

9인이직 보고서가 있고요. 그리고

같은 시간에 12월 ISM 서비스

PMI도 예정이 되어 있습니다. 데

요즘은 ISM 지표도 그렇게 크게

영향을 미치는 거 같지는 않고

그러네요. 그리고 10시 반에는 주간

원유 제고 발표되고요. 오후 4시에는

미쉘보원 패드 이사 발언이 예정되어

있습니다. 이제 실적 시즌이 다시

조금씩 어 다가오고 있습니다. 오늘

장전에 알버트슨 그리고 장 마감

후에는 어플라이드 디지털 컨스텔레이션

브랜드가 실적을 발표할 예정이고요.

다음 주에 이제 JP모건 뭐행주들을

시작으로 이제 다시 어

실적이 몰아 닥칠 예정입니다.

네. 오늘 다섯 가지 어 자막으로 좀

보여 달라라고 하신 분이 계셔서 제가

어 드릴 우리 PD 님한테 드렸어야

되는데 어 취합을 못 했네요.

내일부터 취합 좀 부탁드릴게요.

어 다섯 가지 보기 전에 저희

히트맵을 좀 먼저 볼게요. 지금

히트맵을 보시면은 어제 굉장히 이제

뭐 반도체들이 거의 미쳐 날뛰었던 어

하루였었는데 사실 우리 아시아장 어

코스피에서부터 반도체가

장 시작 전에 좀 많이 올랐다가

약간씩 어 좀 줄어드는 모습을

보였었죠. 대신에 휴먼노이드 특히

어제이 현대차 그룹의 아틀라스 양산

버전 말씀드렸었는데

현대차 그룹의이 휴 그리고 휴먼노이드

테마가 어제는 반도체보다 코스피에서는

훨씬 더 이제 강한 모습을

보였었습니다.이 말씀을 드리는 이유는

최근에 약간이 아시아장의 흐름이

프리마켓으로 이어지는 그런 어

움직임이 많았기 때문인데요. 오늘도

지금 마이크론 그리고 반도체 장비주들

그리고 어제 어 역사상 역사상이라고

해봤자 분할 상장한지 1년도 안

됐지만 샌디스크가 역사상 가장 그리고

S&P 500 기업들 중에 최고

상승률을 보였던 샌디스크도 지금

오늘은 살짝 차익 실현이 나오고

있는데 어 그럼에도 불구하고 어 뒤에

전해 드리겠지만은이 반도체 그리고

특히 엔비디아가 지금 보여준 방향들이

결국 메모리 반도체의 슈퍼 사이클을

계속해서 그래서 지속 지킬 것이다라고

하는 것이 현재 월가의 기본

생각이고요. 내일 어 한국 시간으로

한국장 계장 전에 삼성전자 실적이 또

나오다 보니까 그에 앞서서 약간

포지션을 정리를 하는 그런 움직임도

나오고 있습니다. 오늘 지금 눈에

띄는 것은 어 최근에 계속해서

나타나고 있었던 경기 민감주들. 어,

지금이 원유의

베네수엘라 사건 이후로 지금 결국 뭐

베네수엘라로부터 원유가 많이

들어오면은 유가 떨어질테니까 유가를

원유를 많이 쓰는 뭐 이런 산업제들

뭐 항공 뭐 여행 뭐 이런 것들

그리고 결국은 경기 전반이 더이

뭐랄까요 올라가는 흐름으로 갈

것이다. 그래서 경기 민감주들이

굉장히 최근에 좋은 흐름을 보이고

있었는데 오늘도 일단 프리마켓에서부터

그런 흐름 나타나고 있고요. 이것을

주도하는 것 역시 아까 말씀드린

베네수엘라에 대한 제재 완화 그리고

더 많은 원유를 가져오겠다라고 하는

어 이유에 따라서 오늘 정유주들

에너지 섹터가

어 주도를 하고 있는 모습입니다.

최근 이제 3거래일 1월 어 제대로

이번 주 3거래일이 지나갔는데 최근

3거래일 보시면은 지금 메그니트 7이

좀 힘든 모습을 실제로 보이고 있죠.

백그니페트 7을 제외한 ETF가

있습니다. XM맥그라고 하는 ETF가

있는데요.이 XM맥그 디파이언스에서

만든 대형주 중에 메그니피선트를

제외한 그런 ETF입니다. 이게 지금

보시면은

어 10 어 최근 6개월 동안 계속

자금이 굉장히 많이 들어왔다고

하고요. 특히 지난 달에는 11월보다

자금 유입이네 배나 늘었습니다.

그리고 어 최근 1월 들어와서도 지금

계속 오르고 있고요. 결국 이것이

보여 주는 것은 어이 에드에드야 에드

야데니가 한 한 달 됐나요?

메그니피슨트 세븐은 이제 더 이상

비중을 확대할 필요는 없을 것

같다라고 이야기를 하고 나서 이제

확실히 어 메그니피슨트 세을

판다라기보다는 이거 대신 너무 많이

오은 이것 대신 좀 다른 것들을

사자라는 쪽으로 이제 확산이 되고

있는 그런 흐름이 확실히 나타나고

있다라고 볼 수 있는 거겠죠.음 음.

그래서 지금 골드만 삭스 시타델 모두

시타델의 이제 스칼럼너 모두 이야기를

하고 있는 것이 지금 산업제 헬스케어

에너지 금융 이런 쪽으로 메가캡에

집중됐었던 것이 지금 상당히 확산이

되는 움직임이 나타나고 있고 하지만

여전히 메가캡의 대형주의 집중도가

아직 높기 때문에 반대로 말하면은

여기서 더 빠져나가서 다른 섹터들이

함께 추격할 그럴 가능성이 아직도

많이 여지가 많다라는 는 어 이야기를

지금 공통적으로 하고 있습니다.음

음, 골드만 삭스와 시터들 증권

그리고 보통 공통적으로 또 이야기를

하고 있는 것이 지금 역시나 개인

투자자들. 한국에서도 미국에서도

그렇지만 개인 투자자들이 지금 굉장히

어어 자신감을 가지고 지금 매수를

하고 있고 특히 이들이 주목하고 있는

것 양자, 로보틱스, 우주, 자동화

이런 테마에 대한 선호가 지속되고

있어서 올해에도 뭐 이런 어 리테일이

이끄는 장이 이어진다면은이 테마들에

대한 어이 관심이 계속 필요하다라고

이야기를 하고 있습니다. 시타델

너가 한 가지 어 덧붙이고 있는 것은

1월은 좋을 것 같다. 그런데

2월에는 좀 약간 1월 효과 어 1월

효과라고 하는게 보통 이제 새롭게 어

연초를 시작하면서 어 새롭게 이제

매수를 하는 이제 그런 흐름들을 말을

하죠. 1월은 보통 좋습니다. 근데

이제 1월에 좀 그런 어 좀 강한

것들이 좀 약간 정상화되면서 2월에는

보통 약간 소화가 되는 변동성이 다시

올라오는 그런 흐름이 죄송합니다.

나타나기 마련인데 이번에도 그렇게 될

수 있다. 어 1월은 좋겠지만 2월은

조심해라라는 그런 이야기를 했기

때문에 그런 점들도 좀 염두해

두시면서

어 좀 트레이딩을 하시면 좋겠습니다.

어, 오늘 히트맵 보면서 얘기를 좀

길게 했는데요. 일단 오늘 다섯

가지를 이미 좀 몇 개 많이

말씀드렸습니다. 첫 번째는 베네수엘라

어 이야기를

하면서 좀 지정학적인 리스크들 함께

계속 올라오고 있는 거 다시 뉴스

짚어 볼 거고요. 두 번째는 금과은

어, 지금 하락하고 있는 가장 큰

이유 원자재 지수 리밸런싱에 대해서

조금 더 자세히 말씀드리겠습니다.

그리고 세 번째는 지금 메모리 반도체

어제에이어서 오늘은 약간 어 진정되는

과열이 진정되는 모습이 나오고

있지만은 그럼에도 불구하고 지금

월가에서 계속해서 목표 주가와 메모리

반도체 가격에 계속해서 상향 조정이

되고 있습니다. 그리 그거 관련해서

말씀드릴 거고요.네 번째는 오늘 어이

마이크 크로스 스트레티지가 3%

상승하고 있는데요. MSCI가이

마이스크로스 트리티지 같은 디지털음

에셋 트레이저리 기업들 이렇게

비트코인이나 이더리움 같은 것을

재무제표에 편입하는 회사들을 퇴출시킬

수 있다라고 하면서 작년 말에 아주

시끄러웠었죠. 어 그 계획을 처했다.

뭐 예상됐던 바이기는 하지만 어

확인이 되면서 어이 뉴스가 지금

마이크로스트리티지를

끌어올리고 있습니다. 다섯 번째는

상호관세 판결이 이제 금요일에 나올

것으로 지금 광범위하게 예상이 되고

있어서 이거 관련한 전망도 마지막으로

살펴보고 특징주들로 마무리하겠습니다.

음.

첫 번째 일단 어 좀 업데이트가 된

뉴스는 아직까지는 없어 보이는데요.

일단 CNBC에서 단독 보도를 한

내용이라고 말씀을 아까 드렸습니다.

어 베네수엘라로부터 들어오는 원유는

5천만 배럴에 그치지 않고 앞으로 어

계속해서 미국의 무상으로 양도가 될

것이다.라고

지금 백약관을 인용을 해서 지금

CNBC에서 보도를 했고요. 그

대가로 지금 베네수엘라에 대한 제재를

일부 완화해 줄 것이 지금 예상이

되고 있습니다. 백악관에서는 이것에

대해서 지금 공식적인 발언이나 확인을

내놓지는 않았는데

어 뭐 그럴 가능성이 높겠죠.

지금 어제도 말씀드린 것처럼 지금이

부통령이었다가

지금 과독이 대통령으로 올라간

갑자기 이름이 생각이 안 나네요.

베네수엘라 지금 현재 대통령 같은

경우에는 석유 업계에서 그렇게 좀

이런 유연성이 있는 사람이기 때문에

어 선호하는 사람이다라고이

트럼프 행정부에 이제 약간 뿌를 넣은

것으로 알려져 있기 때문에 어 이제

서로간에 뭐 그렇지 않으면은 지금 또

들어와서 미사일 타격하겠다라고

이야기를 하고 있는데 뭐 어쩔 수

없었겠죠. 베네수엘라 입장에서는 이제

이런 제재 완화와 원유를

트레이드오프하는 그런 거래가 이루어진

것으로 보이고요. 어 결국은 어제

말씀드린 것처럼 트럼프 대통령은

어떻게 해서라도 지금 베네수엘라에 더

빠르게 미국 기업들이 투자를 하고

원유를 넘겨 받아서음이

원유 공급을 더 빠르게 늘릴 수 있는

방안을 모색할 것이다라고 말씀을

드렸는데 어 하루 만에 이렇게

나왔네요. 그래서 지금

이미 쉐브론이 어 원유 5천만 배럴

어제 이야기 됐었던 것을 받아오려고

11척의 유조선을 지금 예약을 한

상태라는 것까지 알려져 있고요.

쉐브로는 그래서 아무래도 이것의 가장

직접적인 어 지금 어 이해 관계자이다

보니까 다른 종종합석유 기업들보다

역시나 더 많이 오르고 있고요.

그중에서도 지금 여러 섹터들 중에서

정유 회사들 어 걸프 연에 있는이

베네수엘라산 중질률을 가장 잘 어이

그 처리를 할 수 있는 설비를 이미

갖추고 있는 회사들 발레로 에너지 어

필립스 66 같은 회사들이 오늘 다시

반등하고 있습니다.

어제 약간 어 떨어질 때 어 사신

분들 계신지 모르겠네요. 그리고

쉐브로는 참고로 지금 파이낸셜

타임스에 따르면은 사무펀드 퀀텀

캐피털과 함께 러시아의 루코일 자산

일부에 대해서 인수를 하는 방안도

지금 준비 중이다라고 보도도 나와

있습니다. 결국 지금 베네수엘라,

러시아의이

원유, 석유 자산들 다 미국

기업들한테 먹게 하겠다라고 하는 것이

지금 트럼프 행정부의 계획이고 그것이

착착 진행이 되고 있는 것으로

보이죠. 이것에 더해서 지금 어

미군이 베네수엘라에 연계된 국적기는

러시아를 달고 있지만은 베네수엘라의

것으로 보이는 유조선을 납포하려고

영국군과 함께 합동 시도를 하고

있다라고 하는 소식도 지금 현재 어

실시간으로 진행이 되고 있습니다.

지금 러시아의 국기를 달고 있지만은

이제 몰래 베네수엘라의 원유를 뭐

그것이 러시아를 통해든 중국에게든

몰래 지금 밀수하려던 것을 지금

붙잡기 위해서 어 하고 군사 작전을

진행하고 있다라고 하는 것이겠죠.

이런 것들이 모두 보여주는 것은 결국

앞으로 중국과 러시아가 어떻게 나올

것이냐라는 것에 이제 또 다음 단계를

생각하게 만듭니다. 지금 뭐 미국

내에서도 결국 당연히 뭐 중국도

베네수엘라산 원유에 대한 의존도가

그렇게까지 높지는 않다고는 해도

그래도 어느 정도는 어 몰래 지금

밀수하는 것도 상당히 있는 것으로

알려져 있고 무엇보다 지금 중국한테는

베네수엘라가 끝이 아니죠. 트럼프

대통령이 지금 계속 이야기하고 있는

것처럼 결국 라틴 아메리카 그리고

그린란드까지 서반구를 다 러시아와

중국이 지금까지 계속이 자원을 통해서

어 자원을 가져오려고 혹은 미국의 어

뒷마당을 어 약간 전초 기지를

마련하려고 지금 계속이 영향력을

뻗치고 있던 것을 차단하기 위해서

이런 일들을 버리고 있는 것이기

때문에 이것에 대해 중국과 러시아는

과연 어떻게 나올 것인가

지금 앞으로 지정학적인 적인 리스크를

우리가 계속해서 어 걱정해야 하는

이유입니다.

어 제가 빈틈없이에서 어 이것을

자세히 다뤘고요. 이거는 꼭

여러분들이 한번 좀 봐 주셨으면

좋겠습니다. 제가 정치 경제학을

전공해서 그런 것은 아니고요. 그리고

꼭 이것이 우리의 투자에도 결국 어

상당히 오랜 기간 영향을 미칠 수

있는 것이기 때문에음 한번 좀 재미

없으셔도 봐 주셨으면 좋겠습니다.

지금 어제 이미 중국은 일본에 대해서

어 히토류를 비롯한 여러 가지

군사적인 목적으로 전용될 수 있는

핵심 부품들에 대해 수출 금지를

하겠다라고 이야기를 한 상태죠.

여기에 지금 더해서 일본산 핵심

반도체 소재에 대해서도이

디클로실란이라고 하는

어 소재에 대해서 반덤핑 조사를 또

재개를 개시를 하겠다라고 이야기를 한

상태여서 지금 어 뭐이

동아시아 쪽에서는 당연히 이제 일본과

한국이 중국의 가장 큰이

견제할 수밖에 없는 이제 그런 어

뭐랄까요 미국의 동맹국이죠.

그중에서도 뭐 일본은 지금 대놓고

서로 척을지고 있는 상황이다 보니까이

모든 조치들이 일단 일본의 어 쿠션을

지금 때리고 있는 모습인 거고요.

여기에 더해서 지금 메타가 마누스를

인수를 하기로 했던 제한에 대해서도

지금 중국 상무부가 제동을 걸

가능성이 지금 제기가 되고 있습니다.

파이낸셜 타임스에서 보도하기를 중국

상무부가이 마누스의 인력 그리고 어

메타로의 매각이 어 중국 법률 중국의

기술 수출 통제를 위반하는 것은

아닌지 어 검토를 할 가능성이

있다라고 보도를 했고요. 물론

마누스는 이제 중국색을 벗기 위해서

싱가포르의 이제 법인이나 이런 걸 다

옮겨 놓기는 했지만은 어쨌든 어

알맹인는 중국이잖아라는 것이 지금

중국의 생각이고요. 뭐 사실 그렇기도

하죠. 그래서 지금 어 중국에 머물던

시기에 중국에 있을 때이 통제 대상

기술이 개발된 거 아니냐라는 것을 어

명분을 삼아서 메타의 인수를 어

제동을 걸 수도 있다라고 하는

것이고요. 오늘 메타 주가가 0.8%

하락하고 있는 것에는 이것도 어느

정도 작용을 하고 있을 수 있습니다.

마누스가 아무래도 이제 AI

에이전트에 굉장히 큰 지금 특히나

이것으로 이미 돈을 벌고 있거든요,

마누스는. 그래서 메타가 이것을

가져와서 와츠앱이나 페이스북이나 이런

데에 어이 잘 통합을 시키면은

굉장히이 에이전틱 AI 시대에 중요한

포석이 될 수 있다라고 하는 것이

월가의 기대였기 때문에 만약 이것이

어 이런 지정학적인 이유들로 인해서

무산이 된다고 하면 메타에는 약간

아쉬운 점이 될 수 있겠습니다.

어, 이것에 더해서 뭐 어제부터

트럼프 정부는 음, 그린드를 어,

인수를 하는 방안을 거부할 수 없는

조건을 제시하자. 뭐 이러면서

군사적으로 침공하려는 것은 아니다.

하지만 사오겠다라는 뭐 이런 지금

이야기를 어 공개적으로 이야기를 하고

있고요. 결국 이것이 중국뿐 아니라

유럽이라고 하는 어 물론 우리 모두

유럽을 굉장히 무시하지만 어 중국을

견제하는 입장에서 어 유럽의

지정학적인 중요성은 그래도 무시를 할

순 없습니다. 가령 갑자기 미국이 뭐

어디에 군사적인 어 작전을 한다.

혼자 하는 것보다 영국이나 뭐

프랑스나 독일이나 함께 하면은 뭔가

어 국제적인 좀 명분이 마련이 되죠.

또이 유럽, 유럽 대륙, 유라시아

대륙에 대해서 물론 미국의 정보력과

군사력이 일장이지만은 그래도 뭐이 그

대륙에이 휴민트라고 하는 인간 어

정보원들이 움직이면서 또이

수집하는 정보가 어쨌든이

유럽 국가들과 CIA와의 협력도 또

무시할 수 없는 뭐 그런 정보망도

있기 때문에 지금 뭐 나토 너네 계속

이렇게 나오면은 우리 나토 나토

가만히 있지 않을 거야라는 식으로

나토가 정말 깨지는 상황까지 어 그런

극단적인 상황까지 갈지는 모르겠지만

이제 그렇게 된다면은 이게 또 상당히

큰

뭐

전쟁 이야기를 하고 싶지 않지만은요.

뭐 어쨌든 지정학적인 리스크가 또

계속해서 올라갈 수밖에 없는 그런

이유들이기 때문에 어 지금 굉장히 좀

불안한 어 시대에 우리가 있지

않나라는 생각이 좀 듭니다. 뭐

어쨌든이 뉴스 때문에 어제 크리티컬

메탈 엄청나게 올랐는데요. 오늘도

지금 크리티컬 메탈 11% 오르고

있는 상황이고요. 크리티컬 메탈은

이제 그린란드 남부에 있는 히토류

광산 운영하는 회사이죠. 뭐 지금

월가에서는 우리도 그냥 그린란드에

하나 법인 만들어 가지고 이름을

메탈로 짓자 그러면 어 오를 것이다.

뭐 이런 이야기 우스갯 소리까지

나오고 있는 상황인데 어 뭐 이런

것들은 지금 추격 매수하기에는 굉장히

위험하겠지만 어쨌든 계속해서 이런

히토류 어 실물 자산 광속 광

귀금속들 어 이런 것들은 우리가 계속

지켜봐야 할 이유가 되겠습니다.

네. 그리고 이제 그러면 오늘 왜

금과 은은 떨어지냐?

어 원자재 지수 리밸런싱 때문이다라고

어 정리를 할 수 있겠습니다. 지금

SP에서 운영하는 GSI 그리고 이제

블룸버그의 어 원자재 지수 모두

내일부터

어 한 어 집중적으로 오거레일 정도

일단 리밸런싱을 시작을 합니다.

리밸런싱은 항상 이제 주기적으로 하는

거고요. 이제 작년에 많이 오은

원자재들을 일단 좀 트림을 해야겠죠.

수액 실현을 해야 됩니다. 보통 이런

원자재 지수들은 기본적으로 많이 오은

것을 팔고 다시이 비중을 원래대로

맞추는 이런 작업을 리밸런싱이라고

하죠. 네. 이제 작년에 워낙 많이

오은 것이 금, 은, 백금, 뭐 구리

뭐 이런 것들이다 보니까 일단 이번에

굉장히 어 금과 은이 특히 대규모

매도가 나올 수 있다. 특히은이

굉장히 어 이례적으로 지금 많은 매도

시그널이 떠 있다라고 골드먼삭스도

분석을 하고 있습니다.

지금 두 개 지수를 합쳐서 한

1,800억 달러 정도의이

어 매도가 어 리밸런싱 규모가 지금

벌어질 수 있는데요. 물론이 중에

일부는 또 다른 걸 사겠죠. 근데

중요한 것은 어 지금 금과은 어 백금

구리

뭐 뭐 팔라디움 뭐 이런 것들은 뭐

리튬 이런 것들은 이제 많이

올랐던만큼

어 당분간 살짝 조심해야 된다. 어

충분히 떨어지면은 그때 이제 사셔도

되겠죠. 리밸런싱이 끝나면은요. 네.

지금은 그래서 1월 중순까지는 좀

조심해야 한다라고 말씀드렸던 요인이

오늘 내일부터 시작이 된다는 겁니다.

골드반 삭스에 따르면은 어 그러면

얘네들을 팔면은 어디가 대신 돈이

들어올까라고 했을 때 산업 금속 주

산업 금속 중에서는 납을 이야기를

하고 있네요. 알루미늄하고 구리는

약간 어 혼조가 예상이 되고음 납이

좀 돈이 들어올 수 있다. 그리고

그것보다도 이제 설탕, 코코아 이런이

소프트 코모디티 쪽으로 어 굉장히

돈이 많이 들어올 수 있다라고

이야기를 하고 있네요. 결국 이제

오늘 선물 시장에서도 지금 보시면은

금속 어 커마디티는 하락하고 있는

반면에 코코아 2%, 뭐 오렌지 주스

3.7%

뭐 설탕 1.6% 6% 뭐 이렇게

지금 오르고 있는 모습인데 우리가 뭐

이런 것까지 알아야 될 필요는

없겠지만은 어쨌든 원자재에 대한 수요

자체는 어 있다라고 하는 것을 보여

주는 것이고요. 지금 더 나아가서

결국 최근까지 이런 금속 자산들,

실물 자산들을 끌어 올린 것은 산업

수요, AI에 대한 산업 수요, 또

관세 우려, 뭐 재정적 적자, 화폐

가치의 하락, 어, 금과 금에 대한

중앙은행의 매수 수요 이런

것들이잖아요. 이런 것 자체는 지금

크게 훼손이 되고 있지 않기 때문에

리밸런싱이 끝나면은 결국 그래도 다시

강세 요인으로 작용할 것이다라고 많은

사람들이 생각을 하고 있는

이유입니다.

네.

그리고

넘어가서요. 이제 반도체 관련해서 또

이야기를 안 할 수가 없습니다. 지금

뭐 프리마켓 끝나고 나서 본장

대장하고 또 어 굉장히 변동성이 큰

모습이 나타나고 있는데요. 어제 많이

좀 안 좋았었던 엔비디아와 구글이

그래도 좀 회복을 하고 있고

테슬라는음 회복할 말랑 하고 있네요.

인텔이 3% 오르고 있고요.

마이크론도 지금 마이너스였던 것이

지금 본장 들어와서는 다시 플러스

보여 주고 있습니다. 결국 지금

메모리 반도체

어 지금 가격이 앞으로 더 크게 오를

수밖에 없다라고 하는 것이

어제에이어서 오늘도 이런 반도체

가격을 주가를 지탱시켜 주는

요인인데요.

어제이 샌디스크 어 웨스턴 디지털

이런 회사들

어 말씀드렸어야 되는데 제가 정말 그

중요한 걸 까먹었더라고요.

죄송합니다. 어제 젠슨의 이제 CS

그리고 그 이후에 전후로 진행된

애널리스트 세션에서 또 한 가지 이제

중요했던 것이 지금 이제 출론 AI

에이전트 단계로 넘어가면서 이제 연산

컴퓨팅보다 더 중요한 것이 메모리가

됐다라고 이제 어 젠슨 황이 이야기를

했죠. 디램, 랜드 메모리 반도체가

AI의 더 큰 병목으로 작용하고

있다라고 이야기를 한 겁니다. 이제

추론하는 과정에서 이제 우리가 보통

저도 이제 재미나이든 GPT든 쓰다

보면은 어 내가 앞에 이야기했던 것을

얘가 자꾸 까먹는 거예요. 그러면은

또 리마인드를 시켜 주고 이것이

굉장히 어 번거롭죠. 근데 그것들이

결국이 메모리가 부족해서 그렇다라고

하는 것인데 이제 이런 추론 어

단계에서 많이 활용되는 맥락을

기억하는 AI가 이제 점점 더

중요해지기 때문에 그것을 위해서는

결국 어 메모리 반도체의 수요가

앞으로 더 커질 수밖에 없다라고 하는

것이 지금 핵심 또이 반도체 섹터의

중요한 네러티브인 거고요. 어제

샌디스크가 폭등했던 것도 그런이

플래시 메모리를 만드는 랜드 기반의이

SSD가 앞으로 훨씬 더 커질

것이다. 수요가 커질 것이다라고 하는

이유 때문이죠. 특히 이제 랜드는

이제 어 디램이나 HBM을 만들기

위해서 이제 많은 회사들이 랜드

이제는 더 줄이고 있는 그런 추세이기

때문에 공급 부족이 더 심해질

것이다라고 하는 것이 샌디스크 같은

오직 랜드만드는 회사의 주가를 더

많이 끌어올렸던 것이고요. 오늘은

지금 전반적으로 뭐 웨스턴 디지털,

실게이트, 샌디스크 모두 어 차익

실현이 나오고 있지만은 뭐 장기적으로

이런 구조적인 수회는 어 올해 내내

어 심하게는 2027년까지 계속될 수

있다라고 하는 것이 전반적인

이야기임을 어 다시 한번

강조드립니다. 오늘 C는 서버용

디램의 평균 판매 가격이 올해

144%

그리고 랜드 기반의 어 서버용 SSD

기업 SSD죠는

87% 전년 대비 상승할 것이라고

이야기를 하면서 기존보다 또 상승률을

상향 조정을 했습니다.

어 이런 것들은 역시나 오늘 UBS,

뱅크 아메리카, 메커리, JP모건

모두 다 마이크론 샌디스크, SK

하이닉스 삼성전자의 목표 주가를 상향

조정하게 만들었고요. 어 마이크로에

대해서는 오늘 UBS가 기존

300달러에서 400달러로 무려

100달러나 목표 주가를 상향 조정을

했습니다. 뭐 최근에는 그냥 중계

수준으로 지금 나오고 있죠.

UBS는 뭐 당연히 지금 어 실적

추정치 목표 주가가 어 상향될 수밖에

없는 그런 환경이다라고 이야기를

했고요. 메커리를 보면은 SK

하이닉스에 대해서 목표 주가 기존

80만 원에서 112만 원 삼성전자에

대해서는 17만5,000원에서 24만

원으로 상향 조정을 했고요. 놀라운

것은 메커리의 투자 의견 보고서를

보면은 PER은 하향 조정을

했습니다. 그니까 밸류에이션은 오히려

낮췄어요. 지금 메모리 가격이 너무

많이 올라갔다 보니까 이것이 결국은

어 약간이 주가에 좀

뭐랄까요? 선행에서 주가가 좀

과도하게 치솟는 그런 상황이기 때문에

실적이 물론 그만큼 받쳐 주긴

하겠지만은 주가가 어 너무 많이 오른

부분 플러스 메모리 가격이 너무 많이

올랐을 때 이것이 결국 향후의 수요에

어떤 영향을 미칠지 이런 것들이 또

사이클에이 다음 턴을 가져올 수

있다는 우려들이 계속해서 조금씩

나오고 있죠. 이런 것들을 반영을

해서 밸루에이션은 낮췄습니다. 그런데

지금 목표 주가를 막 40%씩 상향

조정을 한 거예요. 이것은 결국

얼마나 아직도 삼성전자 SK 하이닉스

저는 계속해서 더 갈 수 있다라고

말씀을 드리는 이유인 거고요. 오늘

JP워은 내일 나올 삼성전자의

어 잠정 실적에 대해서 20조원에

육법하는 19조 8,900억 원을

지금 전망을 하고 있습니다. 시장

컨센서스는 19조 5,500억

원입니다.

네. 그리고 지금 아마존의 주가가

1% 상승하고 있는데요. 아마존은

어제에도이 뭐 휴먼노이드 그리고 뭐

알렉사 뭐 이런 것들 때문에 많이

올랐는데 오늘도 지금 상승세 이어지고

있습니다.음 한 가지 요인은 AWS가

지금 GPU 클라우드 어 대어 가격을

15% 인상했다라고 하는 소식이

있습니다. 클라우드 가격이 인상되는

것은 굉장히 어 이례적인 상황이어서

어 이것이 결국 GPU에 당연히 수요

공급 아 수요가 너무나 많기

때문이죠.

근데 어 지금 올린게 호퍼

가격이에요. 블랙이 아니라 호퍼

가격입니다. 버리가 지금 이런

엔비디아와 반도체가 너무 어 과대

평가됐다라고 이야기를 했었던 것이

결국 호퍼에서 블랙로 블랙에서

루빈으로 가면은 어 호퍼 가격은

떨어질 것이다라는 것이었죠. 근데

지금 GPU 호퍼 가격, 클라우드

가격이 15%나 인상됐다라고 하는

것은 아직 그런 단계는 전혀 아니라는

것을 보여 주는 것이 첫 번째겠고요.

두 번째는 AWS가 이렇게 가격을

1위 업체가 인상을 한다라고 하는

것은 결국은 다른 애저나 구글어도

결국 클라우드 가격을 따라서 올리지

않을까라는 것이 예상이 되기

때문입니다. 그러면 지금 얘네들 다

어 돈 버는 족쪽 케팩스에 쏟아

부으면서 이것이 얼마나 오래 갈 수

있을 것인가에 대한 우려를 어 키우고

있는 상황이었는데 어 수익성이 더

좋아지겠는데라고 하는 첫 번째로는이

회사들의 어이 수익성에 어 수익성에

대한 신뢰가 좀 더 강화될 수 있다고

하는 점. 두 번째는 AI 케펙스가

어 더이 자금원이 강화될 수 있다라고

하는 긍정적인 신호로 해석될 수

있다는 점. 이렇게 두 가지가 중요한

아, 세 가지네요. 중요한 포인트가

되겠습니다.

어, 근데 이제 뭐 지금 메모리

가격이 결국 이것이 결국 반도체

가격이 너무 올라서 다 발생하는

일이죠. 그러다 보니까 지금 뭐 AI

PC, AI 스마트폰, 뭐 뭐 뭐

태블릿 뭐 이런 것들 어 반도체가

들어가는 모든 것들의 가격이 이제

올라갈 것이라는 것이 예상이 되고

있고 특히 서버 제조 업체들 대리나

HP 뭐 슈마컴 같은 회사들은 지금이

반도체를 사와서 서버로 어 렉그로 어

조립을 해서 파는 업체들이다 보니까이

디램의 가격 인상을 비용으로 그대로

받아 받아들여야 합니다. 그래서

향후에 영업 이익률을 좀 방어하기

위해서 대규모 구조 조정을 할

가능성도 있다라고 지금 모건 스탠리가

이야기를 하고 있어서요. 이런 점들

메모리 가격에 너무 지나친 상승이

앞으로 어떤 후폭풍을 가져올지에 약간

우리가 또 주의를 기울여야 할 것

같습니다.

네. 다음으로는

어 뭐 아까 말씀드린 마이크로스트

지금 5% 어 상승하면서 본장에서

계속 상승폭 키워 가고 있는데요. 어

모건세류에서 운영하는 MSCI가

결국 디지털 에세 트레저리 기업들

디지털 자산을 어 축적하는 것

재무제표에 포함하는 것을 주요 목표로

하는 기업들 대표가 마이크로스트지죠.

그래서 퇴출하지 않기로 일단 전격

철했다라고 이야기를 하면서 어

리스크가 해소가 됐고요. 그게

아니어도 지금 마이코스트지 최근 주가

흐름 보시면은음

정말 거의 바닥을 이제 치고 있는 것

같고요. 심지어 지금 RSI 상대

매수 강도가

어 10 밑으로 떨어졌습니다. 어,이

정도면은 이제 진짜 바닥이 아니냐 뭐

이런 이야기들이 조금씩 나오고 있어

가지고

어, 약간 과매도에 따른 그냥

기술적인 반등도 좀 어, 예상할 수

있는 그런 구간이다라는 기대감이 좀

있습니다. 다만 지금 전반적인

크립토는 어, 반등이 아직 나오지

않고 있기 때문에 로빈, 후드나 뭐

코인베이스나 이런 기업들은 오늘 별로

좋지 못하고요. 비트마인 같은

경우에도 오늘 3% 다시 하락하고

있습니다.

어, 마지막으로

상호관세 판결을 하려고 했는데

1라리를 좀 어, 볼까요? 일라릴

일리가 지금 4.5% 상승하고

있는데요. 어 일라릴 일리가

어 지금 벤스 바이오사이언스라고 하는

회사를 지금 또 인수를 하기 위한

최종 협상 단계에 있다라고 월스트리트

전널이 보도를 했습니다. 이것 때문에

지금 벤스 바이오사이언스

VTYX인데요.이 회사는 38%

어 주가가 폭등하고 있고요.

어,이 회사는 어,이 면역 어, 염증

치료 뭐 이런 쪽에 지금 어, 강점을

갖고 있는 회사라고 합니다. 어,

요즘이 바이오 업계에서 어, 제약

업계에서 이런 염증 뭐 요런 쪽이 또

굉장히 어, 핫하다고 하네요. 그래서

또이 파이프라인을 일리가 확보를

한다면은음

또 한 번에 지금 GLP1 시장에서는

비록 최근에 노보가 어 경구용

비만약을 먼저 출시를 하면서 승

선기를 어 선 선선기 어 선재

어 선재 출발을 하기는 했지만은 결국

일라릴리도 이제 1분기 안에 내놓을

것이고 어 플러스 GLP1 시장에서는

그래도 일릴리가 이미 어 좀 어

승자가 됐다라고 하는 것이 중론이죠.

있죠. 여기에 더해서 이제

파이프라인을 더 확장할 수 있다라고

하는 기대감 덕분에 오늘 4% 크게

상승하고 있는 것으로 보이네요.

그리고 헬스케어 관련해서 최근에

헬스케어 섹터가 굉장히 좋았죠.

제가 아까 히트맵을 보면서

말씀드리려고 했던 것이 또 하나는 어

최근에 프리마켓 그리고 본장 계장

그리고 장 마감할 때 다 지금

움직임이 다릅니다. 프리마켓에서는

리테일 어 개인 투자자들이 좋아하는

그런 섹터가 막 올랐다가 뒤에 가면은

결국 기관 투자자들이 좋아하는 뭐

헬스케어라거나 최근 뭐 산업제라거나

뭐 경기 민감주들 중에서 뭐

소유자라거나 이런 쪽들이 조금 그리고

금융주가 상승하는 그런 흐름들이 좀

나타나고 있거든요.

어, 약간 이런 것들을 봤을 때 지금

자금이 굉장히 많이 움직이고 있지만은

어, 어떻게 보면 개인 투자자들이

좋아하는 섹터와 기관 투자자들이

좋아하는 섹터가 지금 좀 치열하게

싸우고 있는데 기관 투자자들이

좋아하는 섹터는 역시나 헬스케어다라는

것을 다시 한번 확인할 수 있었던

최근 며칠의 흐름이었고요. 오늘은

초상 초장부터 헬스케어가 지금 어,

빠르게 치고 나가고 있습니다. 오늘

어 뱅크업 아메리카가

리제레논

어 티커가 RN입니다. 리제레노리

제네론에 대해서 투자 회견을 어

매수해서

어 매도 어 매도에서 매수로

죄송합니다. 어 매도에서 매수로 두

단계나 어 바로 상향 조정을

하했고요. 목표 주가는 627달러에서

860달러로 대폭 상향 조정을

했습니다.

어, 결국 지금 어,

음.

네. 제가 바이오에 대해서 어 좀

너무 지식이 없어 가지고 뭐 여러

가지 뭐 흑색종에 대한 약 임상 결과

이런 것들이 좋게 나올 것이다. 뭐

이런 기대감이 있다고 하는데요. 어

전반적으로 지금 다음 주에 JP모건

바이오 어 컨퍼런스 헬스케어

컨퍼런스가 예정이 되어 있습니다.

그에 앞서서 좀 전반적으로 헬스케어

섹터들 다 좀 기대감이 있다라고 하는

것들도 있겠고요. 오늘 나테라

NAT입니다.

나테라도 시티에서 커버리지 개시를

매수로 하면서 목표 주가 300달러

개시를 했고요. 지금 분자진단 뭐

바이오 어 정보 이런 섹터에서

나테라가 가장 유리한 위치에 있다라고

평가를 하면서 지금 주가 상승하고

있습니다. 전반적으로 헬스케어가 좋은

이유 말씀드렸고요.

그리고 보잉은 지금 어 크게 움직임이

없는데 오늘 알레스카 항공에서 보잉

항공기 100대를

어 발주를 넣었다. 사상 최대 규모의

구매 계약이다라고 하는 점이 전해

소식이 전해지면서 보잉 음에 또 한번