[빈난새의 개장전 요것만-1월6일] 엔비디아, 테슬라 FSD에 도전 | 트럼프 "베네수엘라 투자 지원" | 중국, 일본 희토류 통제 | 팔란티어 우버 샌디스크 비스트라 제타 쉑쉑

네, 여러분 안녕하세요. 1월 6일

화요일입니다.

네, 오늘도 아, 정말 많은 일들이

있었습니다. 네. 일단 주가 지수

선물부터 보면은요. 어, 저희

히트맵부터 볼까요? 히트맵이 지금

네, 엔비디아가 1% 가까이 상승하고

있고 테슬라가 0.9% 9% 하락하고

있는데요. 지금 썸네일에도 제가이

엔비디아와 어 테슬라의 자율주행차

전쟁이라고 써 놨는데 뭐 사실

전쟁이라기보다는 엔비디아가 이제

테슬라에 좀 쏠렸던 그런 자율주행차

관심을 좀 빼앗아 오면서 이제

도전장을내는 그런 모습인데 약간은

지금 자율주행차이 시장에서 애플과

구글 안드로이드 같은 약간 그런 지금

양상이 앞으로 벌어지지 않을까 싶어서

오늘 요거를 조금 자세히 다뤄 보려고

합니다. 아, 그거 외에는 이제 어제

굉장히 많이 올랐던 금융주들 지금

살짝 차익 실현 나오고 있고요.

어제에이어서

오늘 아직까지는 석유 기업들

어 섹터 아직은 그래도 오르고

있습니다. 그리고 지금 비스트라가

4% 넘게 오르고 있는데요. 47억

달러 어치의 천연 가스 발전소 열곳을

인수했다라고 하는 소식이 있었어서

아무래도 지금이 전력 인프라에 대한

수요가 어 여전히 계속 강한 상황에서

어 지금 긍정적으로 평가받고

있습니다. 네. 이제 주가 지수 선물

좀 보면은요. 지금 다우는 0.09%

소폭 약보합 하락하고 있고요. 오늘도

아까 말씀드린 금융주의 영향이 좀

있어 보이죠. 나스닥은 0.2% 2%

지금 역시나 어 엔비디아와 반도체 어

그리고 뭐 AI테크 뭐 매번 지금

프리마켓마다 비슷한 흐름이 이어지고는

있지만은 어 오늘도 일단 나스닥

100백은 어 0.2% 상승하고

있습니다. SP 500은 보합이고요.

러셀 2,000은 0.2% 하락하고

있습니다. 유가는 어제에이어서 오늘도

소폭 상승하고 있습니다. WTI와

브랜드 모두 0.7% 넘게 상승하고

있고요. WTI는 0.7% 7% 올은

배당 58.7달러에서

거래되고 있습니다. 그리고 어 천용

가스는 오늘도 5% 가까이 하락하면서

어제이어서 지금 마이너스 이어지고

있고요.

어 그리고 오늘도 금속 어 천연자원

원자재 가격은 언제까지 오를 것인가

또 오르고 있습니다. 금이 0.6%

6% 상승하면서 지금 4,500달러에

600 육박하고 있고요. 선물 가격

기준 트라이온 수당 4,47달러에서

거래되고 있습니다.은 또 3%

오르면서 지금 어 점점 상승폭이

커지고 있네요. 78.9달러 9달러

79달러에 육박하고 있고요. 백금도

3% 팔라디움도 3% 안팎씩 오르면서

계속해서 지금 어 금 대신에 금이

많이 올랐다라고 생각하는 이런

투기적인 수요들이 다른 데로 가는

것도 있지만은은 같은 경우에는

뒤에서도 살펴보겠지만 실물에 대한

수요가 지금 근본적으로 가격 강세를

이끌고 있는 장이 이어지고 있습니다.

구리도 지금

어제에이어서

또 한 쇠고치를 새로 쓰고 있고요.

지금 여기에서 보이지 않는 뭐

리튬이나 뭐 히토류 어 관련해서도

지금 계속 강세가 이어지고 있습니다.

뒤에서 조금 더 살펴보겠고요. 오늘

지금 금리와 달러까지 보면은요.

금리는 지금

어 큰 폭은 아니지만 상승세입니다.

단기 금리, 장기 금리 모두 오르고

있고요. 2년물 10년물은 0.8bp

8bp, 30년물은 1bp 상승하면서

현재 10년물은 4.17%에

지금 육박하고 있습니다. 육박한게

아니라 넘었네요. 4.171%

오늘 아침에 어이 리트먼드 여는 총재

박힌 총재 발언이 있었는데요. 박힌

총재는 올해는 투표권자입니다. 어

이분이 워낙 좀 말을 세게 안 하다

보니까 시장에서 좀 약간 좀 무시를

하는 경향이 있었는데 올해는

투표권자고요. 어, 오늘 아침에 이제

뭐 발언한 것들도 뭐

음, 지금 패드의 금리가 중립범위에

추정치에 진입했다.이 말은 지금

금리를 어 더 이상 긴축적인 영역에

있지 않다라고 볼 수 있다는 거죠.

그래서 금리를 어 내리는데 더 신중할

수 있다라고 지금 이야기를 한

것이고요. 또 지금 뭐 세금 감면,

규제 완화 금 이런 것들 때문에 지금

경제가 워낙 좋기 때문에 금리를

더더욱 내리는 것에 더 어 시급성이

없다라는 취지로 발언을 했습니다.

매파적인 어 그런 발언이었고요.

어제도 이릴카시카리 미니 애플리스

여는 총재도 이제 올해부터

투표권자인데 카시카리 총제도 어제

거의 비슷한 수준 말에 말을 했었죠.

이런 것들이 지금 금리를

끌어올리는 요인이 되고 있고요. 물론

글로벌리 전 세계적으로도 지금 일본

국채 금리가 계속해서 올라가고 있는

상황이기 때문에 이런 점들도 지금

금리에 어이 바닥을 끌어올리는 상승

요인이 되고 있습니다.

어 금리를 받고요. 지금 아이스

달러지수는 0.1% 상승한

98.3인데요. 3인데요. 지금 뭐

큰 폭은 아니지만 계속 달러 강세가

이어지고 있습니다. 오늘 같은 경우는

유로화가 지금 상대적인 약세를 보이고

있기 때문인데 새벽에 나온 유로전,

독일, 뭐 영국 등등의 지금 PMI

지수가 모두 다 50위 경기 확장

국면이 유지되기는 했지만은 예상보다

좀 낮게 나왔습니다. 음. 음.

그리고 영국의이

CPI 물가 지표는 좀 좀 약간 또

어 높게 나왔고요.

약간의이 스태그필레이션이라고

하기에는 조금 과도하지만은 어쨌든

유로화 약세를 지금

어 유로화의이 경기 성장에 대한음

우려가 살짝 어 오늘 붉어지면서

달러가 상대적인 강세를 큰 폭은

아니지만 나타내고 있는 상황입니다.

오늘 일정은

어 아까 말씀드린 요로존 PMI가

새벽에 나왔고요. 이따가 미국 동부

시간 기준 오전 9시 45분에 12월

미국 SMP 글로벌 서비스 PMI가

발표될 예정입니다. 그리고 오늘 오전

10시에는 트럼프 대통령의이 공화당

워크숍에 가서 연설을 하는게 있는데

이게 공개가 된다고 하네요. 여기서

또 아무래도 최근에 워낙 이제 뭐

정책적인 이슈들이 많다 보니까 어떤

발언이 나올지 한번 지켜보면 될 것

같습니다.

네. 오늘 다섯 가지는요. 첫 번째는

어비디아의

CES에서의 어 기조 연설을

필두로 어 CES에서 발표된 뭐 여러

가지 어 약간이 기업들 특징주 위주로

살펴볼 거고요. 특히 이제 NVD의

기조 연설 중에서 지금 주목을 받고

있는 자율주행차 관련한 발표들이 지금

테슬라론머스크

CEO에 또 반응도 있는데 요거 조금

정리를 해 드리도록 하겠습니다.

전체적으로는 이번 CES 역시나

피지컬 AI가 좀 화두가 되고 있는

상황이고요. 반도체 컴퓨팅 수요가

굉장히 강하다. 그래서 반도체에도

지금 빠르게 어 지금 업그레이드가

되고 있다는 것이 확인이 돼서 이것도

오늘 반도체의 강세를 이끌고 있는

요인입니다. 두 번째는 지금 어

베네수엘라 후속이고요. 베네수엘라에

투자하는 미국 기업들의 트럼프

대통령이 정부 보조금을 지원할 수

있다라고 지금 이야기를 하고 있어서

이것이 오늘까지도 어제 굉장히 많이

옳은 석유 섹터를 약간 지탱해 주는

요인이 되고 있는데요. 요거 뉴스

전해 드리도록 하겠습니다. 그리고 어

세 번째로는 중국이 지금 일본에

대해서 히토류 수출 통제 히토류뿐만

아니라 히토류를 포함한 지금 여러

가지 뭐 품목에 대한 어 수출 통제를

발표를 했는데요. 이게 오늘 또

히토류를 비롯한 뭐 여러 가지 천연

자원들 원자재 가격의 상승에 또

기여하고 있는 요인이기도 합니다.

이것 관련해서 전해 드리도록

하겠고요.네 번째는 어 이것 외에

지금 뭐은 구리 오라늄 등등의

원자재들이 계속해서 상승하고 있는

요인들 조금 살펴보겠습니다.

마지막으로는

미국의이 백신 정책이

어 역시나 트럼프 대통령이 지금 해

왔던 것처럼 계속해서 백신을 지금

정책을 축소하는 쪽으로 가고 있는데

이거 관련한 어 뉴스 플러스 특징주들

정리를 하고 마무리하겠습니다.

첫 번째는 일단 어 CES에서

비디아

CEO에 어제 오후 4시부터 오후

5시 정도부터 이제 실제로는 발표를

했는데 어 사실 어제 어 만약에 어제

계장전에서도 만약에 이제 어 워낙이

Nv디아에 대한 기대가 높다 보니까

뭔가 아주 참신한 작년 1월에 피지컬

AI를 이야기를 한 것만큼에 뭐가

있지 않으면은 약간 셀러 뉴스가 나올

나올까 봐 어 약간 어 찜찜하다.

라고 말씀을 드렸는데 그 앞서서 셀도

뉴스가 좀 나왔죠. 음. 미리 좀 어

차익 실현이 나왔어서 어제는 이제

하락으로 마감을 했었습니다.

일단 오늘 프리마켓에서는 일단은

상승하고 있는데요. 어 사실 굉장히

엄청나게 새로운 내용이 없었다라는

것이 대체로의 반응들이기는 한데 어

그래도 저는 두 가지가 좀 굉장히

중요했다라고 보고 있습니다. 일단 어

첫 번째는 베라루빈 뭐 이거는 모두가

가장 중요하게 보고 있는 이야기이기도

하죠. 블랙겔에 이은 이제 차세대

AI칩 아키텍처죠. 이제 베라루빈이

본격 양산에 돌입했다라고 어제 이제

공개를 젠슨왕이 했고요. 이제 올해

하반기부터 이제 판매가 시작될

예정입니다.

물론 이제 올해 어 양산이 될 것임은

알고 있기는 했지만은 보통이

엔비디아가 이것을 공개를 하는 시점이

어 보통 뭐 3월 이후 이제 자기들

어 엔비디아의 그 갑자기 생각이 안

나네요. GTC 어 자체 행사에서

공개를 하는 적이 많은데 이렇게 1월

초에 바로 이렇게 공개를 한 것

자체가 아 지금 굉장히 양산이

순조롭게 되고 있나 보다라고 하는

것이 지금이 월가의 생각입니다.

뭐 뱅크업 아메리카나 퓨처럼 그룹이나

지금 이렇게 빠르게 연초에 공개를 한

것은 시장 출시도 양산도 그렇고 시장

출시도 빠르게 가능하다는 신호라고

본다라면서 굉장히 빠르게 지금 되고

있다는 것이 긍정적이다라고 일단

평가를 받고 있고요. 어제 뭐 젠슨항

CEO는 뭐 당연하지만은 AR

컴퓨팅에 대해서 수요가 너무나 말도

안 되게 폭발적이다라고 다시 한번

강조를 했고요. 이것이 어 벌어지고

있는 것은 이제음 다들 아시겠지만

어 학습에서 이제 추론 그리고 이제

학습도 사전 학습이 아니라 이제 사후

학습까지 AI가 뭐 일단 나오고

나서도 계속해서 학습을 하고 또

이제이 사람이 물어봤을 때 토큰을 어

이제 생성하는 생각을 해서 토큰을

생성하는 이제 그 추론 과정 사고

과정에서 너무나 많은 이제이 그

컴퓨팅이 필요하기 때문에 그걸

이제 넘어가면서 토큰에 대한 어

수요가 지금 다섯 배 학습 때보다

현재 다섯 배 늘어났다. 그런데 이제

에이전틱 AI로 넘어가게 되면은 그

토큰 수요가 이제 50배 늘어나게 될

것이다. 그 말은 그만큼 AI

컴퓨팅이 앞으로 더 많이 필요해질

거야라고 이제 이야기를 하는 거죠.

뭐 젠슨 황은 엔비디아는 AI 컴퓨팅

장치를 파는 회사니까 뭐 당연히

이렇게 이야기를 하겠지만은 뭐 사실

젠슨 황의 이야기가 틀린 적은

없었죠. 이제까지는요.

AI에 대한 수요가 앞으로 계속

늘어난다면은 결국 우리의 어이 반도체

칩, 소프트웨어, 하드웨어 뭐 이런

것을 다 쓸 수밖에 없을 것이다라고

이야기를 하고 있는 것이고요. 일단

오늘 프리마켓에서는 어 주가가 오르는

것을 이런 어 지금 전제를 시장이

일단 받아들이고 있다라고 볼 수

있겠습니다. 지금이 베라루빈 GPU로

넘어가게 되면은

어 최대 10쪽에 어 파라미터를

활용하는 그런 AI 모델까지도

학습이 굉장히 빠르게 효율적으로

가능해진다. 우리는 개발자들이

10쪽의 파라미터를 활용을 해서 AI

모델을 학습하는 것을 가정하고이

베라루빈 시스템을 테스트를 하고

있다라고 이야기를 했고요.음 음.

이렇게 되면은 기존 이제 블랙겔 탭

대비 전체 칩수는 1로 줄어든다고

합니다. 그만큼 에너지 어 연산

효율성이 높아졌다라는 뜻이죠. 물론

더 비싸지겠지만은 그래도이 비용

자체는 전체 블랙 대비 10%로 어

줄어들 수 있다. 그만큼 효율적으로

우리 칩을 사용할 수 있게 된다라고

이야기를 하고 있습니다. 거치가 어이

어 고치는이 엔비디아와 뭐 애플 같은

테크 기업들의 어 굉장히 이제 어

리서치를 잘 하시는 대만의

애널리스트죠.

고민치가 어제이

젠슨왕 CEO의 굉장 굉장히 기술적인

측면에서의 이야기들을 분석을 한 것을

봤더니 뭐 결론은 이렇습니다. 칩능이

이렇게 뒷 향상되는 것을

뒷받침하려면은 그만큼 냉각 인프라

액체 냉각 인프라가 굉장히

고도화되어야 한다. 여기에서 이제

당연히 우리는 버티브를 생각을

해야겠죠.

오늘 버티브는 3% 빠지고 있네요.

[웃음]

그리고 이제 어 여러 번 이야기 드린

거지만은 이제 800V 초고압 직류

송전으로 이제 엔비디아는 넘어갑니다.

이제까지 교류로는

어 너무나 어 에너지 손실이 높다라고

생각을 하는 것이 이제 모든 사람들의

지금이 전력 효율을 어떻게 높일

것인가의 고민을 넘어서는 부지점이기

때문에 이제 직류로 넘어가고 또

초고압으로 이제 넘어가자. 그만큼

전력 효율을 어떻게든 높이자라 어

전력 효율을 높인다기보다는 어이

데이터의 지연 어 데이터의 전송 속도

이런 것을 높이기 위한 이제 노력인

거죠. 네. 이렇게 전력의 표준이

바뀌면은 이제 거기에 맞춰서 어 이런

800V

어 초고합 직류 송전 기술을 갖춘

기업들이 이제 어 실질적인 루빈

사이클의 수혜자가 될 수 있다라는

것이 결국 어 우리가 생각해야 할

지점인 것이고요. 뭐 여기에서는

이전에도

뭐 어디가 있었죠? 뭐 인피니언 같은

독일 반도체 기업이라거나 뭐 나비터스

같은 어 전력 반도체 기업이라거나 뭐

이런 어 곳들을 여러 번 이야기를

했었죠. 물론 어제 엔비디아가

떨어지는 와중에도 어이 기업들은 좀

많이 올랐었기 때문에 지금

프리마켓에서는 살짝 어 지금 차익

실현이 나오고 있습니다만은 장기적으로

우리가 계속해서 지켜봐야 할 기업들이

되겠고요.

두 번째는 지금 말씀드린

자율주행입니다. 오늘 엔비디아와

테슬라의 주가가 좀 엇 깔리고 있는

요인이 될 것 같은데요. 어제는

하락했었던 우버 오늘 오르고 있는

요인이기도 하고 또 모빌라이 같은

어제에이어서 모빌라이 오늘도 5%

상승하고 있습니다. 결국 테슬라와

테슬라 그 외의 진영들의 약간의 이제

대결 구도로 미국에서는 흘러가고 있는

모양세이다 보니까 테슬라가

자율주행에서의

기대감이 살짝 어이 뭐 뭐

떨어진다라기보다는 이제 그 외의 어

약간 주목을 받지 못하고 있었던

진영이 오늘 엔비디아로 인해서 함께

올라온다라고 이제 봐야겠죠.

엔비디아가 어떤 것을 내놨느냐? 어,

제가 여기에 음, 자율주행 추론

VLA 오픈소스 모델이라고 써 놨는데

어, 하나하나 다 의미가 있습니다.

일단 이름이 알파마요. 왜 마요인지

모르겠지만 알파마요라는 이름으로 이제

공개가 됐고요. 자율주의 행을 위한

추론 모델입니다. 그런데 VLA라고

하는 건 비전 랭귀지 액션의 줄인

말입니다. 말 그대로 보고 눈으로 또

라이디아는 라이더도 씁니다. 또이

라이더로 어 받아들인 데이터를이

언어 모델 LM으로 언어 모델로 어이

추론을 하고 그것을 행동으로 옮겨서

운전을 하는 뭐 그것이 지금 이것이

자율주행 차에 들어갔으니까 운전을

하는 거겠고요. 이것이 뭐 휴먼노이드

로봇에 들어가면은 이제 팔을

움직이거나 뭐 이렇게 되겠죠. 어쨌든

이런 VLA 모델이

지금음 추론을 하는 형태로 우리가

처음으로 만들었다라면서 지금 젠슨이

어제 발표를 했습니다. 젠슨의 어

구체적인 워딩은 세계 최초로 생각하는

운전 자율주행 모델이다라고 이야기를

했는데 이제이 부분에서 일론머스크가

이제 반박을 한 건데요. 일단 젠슨이

뭐라고 했는지부터 보면은요.

이제 카메라를 통해서 인식을 해서 어

이제 로봇에게 어 채지피pt처럼

이것을 언어 모델로 판단을 하고 뭐

예를 들어서 언어 모델로 판단을

한다는게 무슨 말이냐면은 우리가 살을

운전을 하는데 뭐 옆에 갑자기 사람이

어 보행자가 무단 행단을 한다. 그럼

차가 멈춰야 되죠. 근데 이제 그것을

언어 모델로 판단을 하지 못하면은

사람이 하나하나 이제 그걸 코딩을 해

줘야 됩니다. 얘가 언어로 판단을

하지 못하니까 0일 0일 형태로

생각하는 로봇한 어이 로봇한테

사람이 나오면은 그것을 그때는 멈춰야

돼라고 하는 이제 코딩을 해서

하나하나 입력을 해 줘야 됩니다.

그런데 만약에 얘가 이미 어이 언어

모델을 가지고 상식을 가지고 있는 어

애라면은 이제 운전을 하다가 어

비전을 통해서 눈을 통해서 사람이

나왔다 어라는 것을 보면은 사람이

나오면은 멈춰야 된다라는 것을 이미

얘는이 상식을 갖고 있는 언어 형태로

알고 있는 차라는 거죠. 모델이라는

거죠. 그래서 멈추는 액션을 할 수

있다라는 겁니다. 이게 이제

VLA라고 우리가 보통 이야기를 하는

건데 이제 LM을 두뇌로 사용할 수

있는 모델이다라고 생각을 하면

됩니다.

근데이 어 엔비디아가 이제 이것을

자율주행 용어로 우리가 만들었다라고

이야기를 하고 있는 거고요. 어 최대

100억 개의 변수 파라미터를 지금음

처리할 수 있는 굉장히 큰 규모의

모델이라고 합니다. 어 실제로 이제어

25개국 2,500개 이상의 도시에서

실제 주행 데이터로 학습을 시키기는

했지만은 그보다는 이제 더 어

비디오로 그리고 약간이 시뮬레이션

데이터로 학습한 것이 훨씬 많다고

하는데

어 이것을 가지고 이미 메르세데스

벤츠가 올해 미국에서 1분기 중에 어

실제 운행을 시작할 것이라고 지금

이야기가 되고 있고요. 가격이 3년

사용,50달러라고

하네요. 뭐 어쨌든 주차장에서

목적지까지

다 완전하게 자율주행이 가능하고 뭐

신호등 준수하고 뭐 이런 것들 다

지금 테슬라 FSD와 굉장히 유사한

기능을 제공하는 것으로 일단

동영상에서도 보실 수가 있습니다.

이거 외에도 루시드하고

우버 그리고 재규어 램드로버도이

모델을 엔비디아의이 모델을 알파

마이오를 탑재할 거다라고 하는데 결국

이것이 제가 아까 말씀드린 것처럼

마치 구글 안드로이드를 여러 삼성이나

뭐 여러 모델들이 여러 핸드폰들이

갖다 스마트폰들이 갖다 쓰는 것처럼

알파마를 여러 자동차 제조사들이 갖다

쓰는 지금 그런 형태가 되고 있다는

겁니다.

이것과 이제 어 대비되는 것이

테슬라가 되겠죠. 아까 테슬라의

일론머스크 CEO가

우리가 젠슨 황이 우리가 처음으로

생각하는 VLA 추론 자율주행 모델을

만들었다라고 하는 것에 대해서

반박했다라고 말씀을 드렸는데 어

정확히 말하면은 어 이미 이거는 우리

테슬라가 다 하고 있는 거다라고

이야기를 하면서

중요한 거는 99%까지 가는 건

쉽다. 거기서부터가 굉장히 어려운

건데 이제 너네는 알게 될 거야.

우리는 이미 99%까지 왔고 너네가

이제 99%까지 왔는데 그 1%가

정말 달성하기 어렵다는 것을 이제부터

알게 될 거다라고 이제 이야기를 한

건데

어 뭐 정확히 말하면은 솔직히

100% 출론을

어 처음으로 엔비디아가 만들었다라고

하는 것은 저도 좀 아닌 것

같습니다. 기본적으로 MV이 테슬라도

어 신경망을 만들어서 눈으로 보고

그것을 학습을 해서 자동차가 판단을

해서 운전을 하는 이제 그런 신경망

엔드투 엔드 모델을 만들었죠. 그것을

뭐 추론을 어떻게 뭐 판단 어떻게

정의하느냐에 따라서 뭐 약간 뭐 세계

최초의 아니네가 갈릴 수 있겠지만

기본적으로 뭐 저는 엔비디아가 세계

최초다라고 하는 것은 살짝 마케팅

용어인 것 같기는 하고요. 왜

테슬라가 저렇게 이야기를 하는지

우리가 이미 하고 있는 거다라고

이야기를 하는지도 이해가 됩니다.

다만 이제 Nv디아하고 지금

테슬라하고의 차이점이 있다면은 어

모델의 크기입니다. 지금 엔비디아

같은 경우는 아까 100억 개의

파라미터를 쓰고 있다라고 말씀을

드렸는데 지금 현재 기준으로는

FSD는 10억 정도의 파라미터를

쓰는 것으로 알려져 있어서 물론

이것도 지금 테슬라가 업그레이드를

하게 되면은 100억 개에서 150개

150억로 이제 업그레이드가 될

거라고 하고요. 그럼 그만큼 아무래도

좀 더 정확도가 높아지겠죠. 다 대신

이제 연산이 더 많이 필요하다 보니까

더 무거워지는 것에 어떻게 빨리 칩을

업그레이드 시킬 수가 있느냐 뭐 이런

것들이 이제 문제가 될 수는 있겠죠.

그리고 이제 하나의 또 다른

차이점이라고 한다면은 이것은 테슬라

쪽에서의 강점입니다. 실제 주행

데이터가 훨씬 많다는 거죠. 테슬라는

어쨌든 자기 자동차를 어 모는

고객들의 데이터를 이미 다 수집을 해

가지고 그걸 가지고 학습을 시켰기

때문에

실제 주행 데이터 쪽에서 훨씬 더

강점이 있다라고 하는 점, 돌발 상황

뭐 이런 것들에 훨씬 더 잘 적응할

수 있다. 대응할 수 있다라고 하는

점이 이제 중요한 강점이 될 것

같습니다. 어 반면에 이제 엔비디아

쪽에서 좀 더 어 좋다. 어, 그 좀

더 강점이 있다라고 할 수 있는 점은

얘가 이제 언어 모델로 바로바로

처리할 수 있도록 설계부터 되어 있다

보니까 지금 뭐 사고가 발생했을 때

예를 들어 갑자기 사람이 나왔는데 못

피했다라고 한다면은 이게 얘가 언어

모델로 학습을 언어 모델로 생각을

하잖아요. 너 왜 이때 안 멈췄어라고

차한테 블랙박스한테 이제 물어봐서

답이 나올 수 있는 설명할 수 있는

AI라고 하는 점이 M비디아에 또

강점이 될 수 있습니다. 이런 것들이

아무래도 여러 제조사들이 Nv디아를

갖다 쓰기가 좀 편한 어 지점이 될

수도 있겠죠. 사고 책임을 가리는

측면에서. 물론 테슬라도 이제 그록을

어 자기들이 자체적으로 만든 LLM을

테슬라 차에다가 통합을 시켜 가지고

앞으로 이쪽으로 나아가겠다라고 지금

예상이 되고 있기 때문에 뭐 이런

점들은 앞으로 어 큰 격차가 나지

않을 것으로 어 보입니다. 결국은

엔비디아는 오픈소스 모델, 테슬라는

우리만 쓰는 모델로서 이제 앞으로

애플과 안드로이드 같은 형태의 경쟁이

자율주행차 시장에서 벌어지지

않을까라고 생각이 되고요.

뭐 엔비디아는 우리가 이렇게 똑똑한

뇌, 알파 마이오를 만들어서 공짜로

오픈 소스로 풀테니까 너네 갖다 써.

대신 우리의 연산 칩을 써라고 이제

하드웨어를 판매하기 위한 전략으로

이런 소프트웨어를 하고 있는 거겠죠.

반면에 이제 테슬라는 우리는 이미

실주행 데이터 그리고 그 누구보다

저렴하게 이것을 로보텍스로 풀 수

있다라고 하는게 이제 강점이

되겠고요. 결국 뭐 저는 어 누구

하나가 완전한 승자가 되지는 않을

것으로 생각이 됩니다. 자율주행

시장이 정말 커진다고 한다면은 뭐

어느 시 하나가 다 먹을 수는

없겠죠. 지금 애플과 안드로이드가

그렇듯이요. 뭐 그런 식으로 가지

않을까 싶은데요.

어 이것이 아무래도 이런 엔비디아가

이번에 들고 나온 굉장히 핵심적인

전략이 자율주행이라고 하는 것에서도

결국 올해 한해 동안 피지컬 AI

그중에서도 가장 먼저 자율주행 차가

올해 굉장히 화두가 될 것이라는 것이

또 한번 확실해지지 않았나 생각이

듭니다.

네. 그래서 이런 좀 어 기술적인

이야기를 길게 드렸는데요. 어 이것을

오늘 시장이 소화를 하면서 지금

테슬라는 장 계장하고 나서 2%까지

어 좀 하락폭이 커지고 있는

모습이네요. 그리고

어 지금이바

어 AEVA입니다.

에이바는이 라이더 만드는 회사인데요.

지금 엔비디아가 어이 에이바의 4D

라이더 기술을 채택했다라고 밝히면서

현재 21% 폭등하고 있고요.

마찬가지로 이제 중국의 어 라이더

회사죠. 허사이 HSAI입니다.

허사이는 지금 미국에서도 ADR

형태로 지금 상장이 되고 돼서 거래가

되고 있는데요. 허사이도 오늘 5%

상승하고 있습니다. 허사이도

마찬가지로 엔비디아에 지금 채택이

됐다라고 밝혔고요. 허사이는 참고로

라이다 시장에서는 세계 1위입니다.

그리고 지금 아까 말씀드린 것처럼

이제 모빌라이도 오늘 3% 상승하고

어 있고요.

어 오늘 어 엔비디아의 CES 발표에

대해서 에보 ISI, 레이먼드

제임스, 뱅커 아메리카 등등은 모두

매수 의견을 유지를 하면서 목표 주가

각각 352달러, 272달러,

275달러 기존에 제시한 것을 유지를

했습니다. 전반적으로 모두음

굉장히 강한 연산 수요를 어 확인을

했고 뭐 루빈에 대한 양산 기대감 뭐

이런 것들 어 그리고 피지컬 AI에

대한 Nv디의 집중이 앞으로 10년

이상 지속될 장기적인 트렌드다라고

레이먼드 제임스에서 이야기를 하고

있습니다. 지금 피지컬 AI에 대해서

결국은 어이 젠슨은 우리가 그냥 칩을

만드는 것이 아니라 칩에 대한이

수요를 계속해서 어 확 자극하기 위한

피지컬 AI로 빠르게 넘어가기 어

위해서 우리가 이렇게 소프트웨어도

만든다. 우리는 풀스택 AI

기업이다라고 하는 것을 굉장히

강조하고 있죠. 여기에 지금 어 또이

피지컬 AI의 자율주행차만큼이나 이제

다음 트렌드가 될 것이 휴먼노이드죠.

어, 지금 어제 CIS에서

현대차 그룹이 휴먼노이드 아틀라스를

공개를 한 것이 또 굉장히 어,

주목할 만합니다.

물론 현대차는 뭐 미국에서 어 특히

보스턴 다이나믹스는 아직 비상장이다

보니까 우리가 거래할 방법은 없지만은

지금 현대차 그룹이 어제

가장 핵심적인 전략으로 보선

다이나믹스의 휴먼노이드 아틀라스를

대량 양산 버전을 공개를 했다라고

하는 것이 굉장히 눈에 띄는

포인트였습니다. 이제까지 아틀라스는

뭐 굉장히 여러 가지 기술적인 진보를

보여 주기는 했지만은 아직 양산

버전은 아니었는데 이번에 양산이

가능한 버전을 공개를 한 거고요.

특히 지금 어 보시다시피 자동차

공장에서음 실제로 역할을 할 수 있는

그런 어 로봇을 만들고 있다라는 것을

보여 줬기 때문에 물론 아직 갈 길은

뭡니다. 지금 2030년에

차량 의장 공정에 투입될 수 있다라고

이야기를 하고 있는데 이것을 위해서

현대차가 가장 강점을 가진 것은 어

실제이

마치 테슬라가 도로 주행 데이터를

가지고 있는 것처럼 자동차 공장에서

지금 어 실제 데이터를 만들 수

있다는 거죠. 그래서 이제 올

하반기부터

아틀라스를 학습시키기 위한 어 그런

공장을 또 지금음 가동시킬 예정이라고

하고요. 물 피지컬 AI을 개발하기

위한 데이터 팩토리가 될 예정이라고

합니다. 이런 것을 만들 수 있는

것이 아무래도 어 이런 세계 2위

어 대중차를

브랜드를 가진 기업의 어 위험이

아닐까라고 약간 국봉에 차 보고요.

어

지금이 엔비디아에 아 지금이 현대차

그룹의

휴먼노이드를 돌리는 AI 둔

소프트웨어 하드웨어는 비비디아이고요.

소프트웨어는 이번에 구글 딥마인드로

어 선정을 했다라고 이야기를

했습니다. 그래서 오늘 구글도 1%

함께 상승하고 있는 것은 피지컬

AI의 지금 트렌드에 구글도 역시

계속해서 탑승하고 있다라는 것을

확인시켜 줬기 때문이 아닌가 싶고요.

오늘 마이크론이 지금 또 4%

상승하고 있는데요. 기본적으로는 아까

말씀드린 것처럼 엄청난 엔비디아가

보여준 AI 컴퓨팅 수요는 결국

반도체에 대한 수요로 이어질 수밖에

없기 때문이고요. SK 하이닉스가

어제 CS에서 HBM4 16단의

실무를 처음으로 공개했다라고 하는

점도 이런 반도체에 대한 슈퍼사이클이

앞으로 계속 이어질 수 있다라고 하는

기대감을 또 자극하는 지점이기도

합니다. 그리고 지금 코유하고

네비우스도

어 큰 폭은 아니지만 상승하고

있는데요. 네비우스는 2%

코워이브는어 1% 미만 오르고

있습니다. 코웨이브하고 네비우스는

아무래도 엔비디아에

그 투자를 받고 있는 회사들이다

보니까 지금 다른 네오클라우드

회사들보다 가장 먼저 올해 하반기부터

바로 엔비디아의 베라루빈을

받아서 어이 제공할 수 있다.

솔루션으로 어 클라우드로 형태로

빌려주는 형태로 우리가 제공할 수

있다라고 어제 바로 발표를 하면서

지금 상승하고 있습니다. 그리고 오늘

반도체 섹터의 상승을 어 또 하나

이끌고 있는 것이 마이크로칩인데요.

MCHp죠. 마이크로칩 현재 7%

넘게 상승하고 있습니다. 어 원래

2월에 이제 4 4분기 실적을 공개를

할 예정인데 어 오늘 아침에 잠정

실적 4분기 잠정 실적을 공개를

했습니다. 근데 지금 가이던스를 시장

예상 기존보다 더 높게 제시를 하면서

지금 반도체 레거시 반도체의

다운 사이클도 어느 정도 끝났다라는

것이 기대가 겹치면서 오늘 레거시

반도체들 텍사스 인스트루먼트 뭐

아날로그 디바이스 NXP 반도체 등등

어 아날로그 반도체가 전반적으로 크게

상승하는데 지금 기여하고 있습니다.

AMD는 어제 어 인스팅트 MI

440X 최신 AI 칩을 발표를

했는데 지금 Nv디아한테음

밀려서 1% 넘게 하락하고 있네요.

브로드컴도 어제이어서

마이너스가 지금 이어지고 있습니다.

네.

오늘 어 좀네

반 테크를 좀 전체적으로

살펴봤는데요. 오늘 지금 안 페올하고

코닝하고 이런 어 회사들이 좀 주가가

많이 떨어지고 있네요. 어 글쎄요.

어제 좀이

어 어 어제뿐만 아니라 최근에이

광연결 뭐이 코닝 같은 경우에는이

광연의

섹터의 어이 대표 주자이기도 하고

안페놀도 마찬가지죠. 이런 최근에 광

관련한이 포토닉스 관련해서 좀 많이

어이 주가 상승들이 있었는데 약간음

그냥 차익 실현이 나타나는게

아닌가라는 생각이 좀 듭니다.

구체적인

어 악재는 별로 없어 보이네요.

네. 이제 넘어가서

네. 트럼프 대통령이 이제 베네수엘라

관련해서 지금 추가적인 발언들을

내놓고 있는데요. 어제 NBC

뉴스하고 인터뷰를 하면서 미국 석유

기업들이 지금 베네수엘라에 투자를

하게 된다면은 미국 정부가 보조를 해

줄 수 있다라고 이야기를 했습니다.

지금 베네수엘라의 석유가

물론 지금 매장량은 세계최 어 세계

최대라고는 하지만은 이것도 지금 약간

세계 최대 맞아라고 하는 그런 좀

회의감들이 나오고 있는데요. 뭐 세계

최대든 어쨌든간에 지금 매장량을

생산을 하려면은 굉장히 많은 투자가

필요한데 이것을 과연 이렇게 불안정한

국가에 그리고 이미 한번 뒤통수를

맞은 국가에 다시 미국 메이저

기업들이 들어가서 투자를 하겠느냐

투자 금액도 어마어마할 것이고 그것이

실제로 실현되는데에도 아무리 못 해도

5년은 걸릴 것이다라고 하는 것이

지금 어 앞 업계의 이야기죠. 그래서

이거 결국 못 들어간다라고 하는

회의감 회의론들이 많다 보니까 어제

트럼프 대통령이 어 아니다. 더 빨리

가능하다. 어 막대한 돈이 필요하긴

하겠지만 일단 투자를 하면은 정부가

보조금이나 수익 배분을 통해서 어

보전을 해 주겠다라는 식으로 이야기를

했습니다. 물론 아직 구체적인 내용은

전혀 없지만은 지금 이미 크리스라이트

에너지보 장관이 어 석유 기업들 하고

접촉을 시작했다라고 알려져 있고요.

이번 주에 어 실제로 골드만삭스이

컨퍼런스에서 가서 석유 기업들

경영진하고 공식적으로도 회동을 할

예정이어서 이제 이번 주에 이거

관련해서 또 어떤 이야기들이 나올지

지켜봐야 할 것 같습니다. 어 물론

당연히 석유 기업들 같은 경우에는

계속해서 우는 소리를 하고 있죠.

도움 너무 많이 들고 뭐 안 된다라고

이야기를 하고 있어서 어떻게든 어

유가를 더 낮추기 위해서

석유를 더 많이 생산하고 싶어 하는음

트럼프 행정부는음

이런

보조금까지 줄 수 있는 그런 의지를

보여주고 있는 상황입니다.

어, 일단 지금 본장 계장하고 나서는

역시나 어제 너무 많이 올랐다 보니까

차이 실현 나오고 있고요. 지금 음,

쉐브론 1%, 엑손모빌 0.7%,

7%음

그 와중에도 어 중질류에 가장 어

베네수엘산 베네수엘라산 중질류가

들어오면 가장 큰 수혜를 받게 될

것으로 예상되는 발레로 에너지는

오늘도 1% 넘게 상승하고 있습니다.

지금이 트럼프 행정부가 이렇게

베네수엘라의

생산 수석유 생산에 목숨을 걸고 있는

것은 뭐 당연히 유가를 낮추기 위함도

있지만은 결국 이것으로 인해서 에너지

시장의

어 권력 흐름을 바꿔 놓을 수 있게

유 미국한테 유리하게 바꿔 놓을 수

있고 또 전반적인 라틴아메리카의

석유뿐만 아니라 여러 가지 묻혀 있는

자원들을 가져오기 위한 이제 그런 큰

그림에서 행해지고 있는 것이죠. 이거

관련해서는 어제 빈틈치에서 자세히

다뤘으니까요.

그쪽을 봐 주시면 좋을 것 같고요.

지금

어 트럼프 행정부가 어제이

마두로 정권 이인자 데일시 로드리게스

부통령이 과도 대통령으로 취임을

했죠. 트럼프 대통령이 이것을 지지를

했고요. 왜 결국은 민주주의

회복이라고 하는 명분이 얼마나

허구였는지를 볼 수 있는 부분이기도

합니다. 마두로 정권의이 부통령이었던

사람을 지금 과도 대통령으로 결국

다시 앉쳤기 때문에 이것의 가장 큰

이유는 지금 어 블룸버그나 월스트리즈

전원에서 보도하기로는 결국 그렇게

해야 어 체제가 안정적으로 계속 일단

유지가 되어야만 지금 미국 석유

기업들이 들어가서 어 뽑아내기에 훨씬

더 유리하기 때문에 어 체제 안정이

민주주의를 위한 회복보다 더

중요하다라고 하는 것이 지금 트럼프

정부의 목적임을 다시 한번 볼 수

있는 부분이었습니다.

지금 어제 트럼프 대통령은 이제

덴마크 영토가 미국의 보호령이

됐다라는이 트루스 소셜 개시물도

올렸었는데 지금이 다음 목표로

그린란드를 계속해서 이야기를 하고

있죠. 어, 이런 지정학적인 불안은

앞으로 계속될 수 있다라고 하는 점을

우리가 계속 유의를 해야 되겠습니다.

어, 여기에 지금 더하는 것이 중국의

일본에 대한 히토류를 비롯한 여러

가지 군사적 전용이 가능한 이중 용도

품목들에 대한 수출 금지입니다.

음, 히토류뿐만 아니라 뭐 여러 가지

화학 물질 센서, 뭐 전자 부품,

항공 우주 장비 등등 800여의

품목에 대한 수출을 즉시 금지한

것이고요.이 800여의 품목은

군사적으로 전용될 수 있다라고

판단하고 있는 것들입니다. 이거는 뭐

특하면 나오는 어 조치들이죠.

지금 근거는 물론 어 다카이치 일본

총리가 작년 말에 중국을 만약 중국이

만약 대만의 무력으로 장각하려고 하면

일본이 군사적으로 그것을 어 대응할

수 있다라고 이제 처음으로 대놓고

이야기를 하면서 그것을 두고 지금

중국과 일본이 갈등을 겪고 있는

상황이죠. 그것에 대한 대응인데 물론

여기에 더해서 지금 트럼프 대통령이

베네수엘라를 어 정권 교체를 하면

시도하면서 중국을 지금 내쫓려고 하고

있는 이런 것에 대한 대응으로도 볼

수 있습니다. 물론 실제로 이것이

얼마나 2010년에 그랬던 것처럼

일본의 민간 경제에까지 큰 타격을 줄

것인지에 대해서는 아직은 지켜봐야

합니다. 지금 뭐 워낙 모호한 트로

지금이 수출 통제를 어 하겠다라고

했기 때문에 약간은 서로 주어받을

여지가 남아 있는 상황이어서요.

네. 어쨌든음

이런 히토리오를 결국 또 무기화하는

이런 중국의 어 행태가 다시 한번

드러나고 있고 이것 때문에 다음 주

이제 G7 재무장관 회의가 워싱턴에서

열릴 예정인데 어 특히 가장 핵심

의제가 히토류 공급이라고 합니다.

어 이것 때문에 오늘 MP

머티리얼즈를 비롯한 뭐 히토류 업체들

오늘 또 어제에이어서 또 상승하고

있고요. 어제부터 상승하고 있는 것은

이제 자원 패권 경쟁이 베네수엘라를

어 베네수엘라를 필도로 해서 우리가

볼 수 있기 때문이죠.

뭐 USAR 뭐 USAR은 무려 7%

넘게 상승하고 있고요.

어 히토류 관련

기업들에이어서

오늘은

뭐 구리, 리튬, 우라늄 등등 뭐 또

이야기하기가 입이 아플만큼 또

상승하고 있습니다. 뉴먼트 2.5%

5% 프리포트 맥모한 4% 뭐 베링

마이닝도 2%

에그니코

뭐 이글 마인도 뭐 1% 등등등 다

상승하고 있는데요. 특히 지금 은에

대해서 은이 계속해서 너무나 오르고

있죠.

어, 퍼스트 마지티스틱도 4% 오르고

있는데요. 은의 지금 실물 수요가

굉장히 강하다라고 보여라는 것을 볼

수 있는 것이 은의 임대 금리입니다.

이제 은을은 실물 은을 빌리려고 하는

수요가 여전히 굉장히 높다는 것인데

지금은 임대 금리가 런던에서 7%가

넘는 수준으로 지금 계속 유지가 되고

있습니다. 물론 뭐 10%를 넘었었던

것에 비하면은 내려온 거긴 하지만은

여전히 굉장히 비정상적으로 높은

수준이라는 거고요. 실물은을 빌리는

어 비용이 이렇게 높다. 어라고 하는

것은 실물은에 대한 수요가 그만큼

높다라고 하는 뜻이죠. 이제 실물

은을 빌리는 것은 이제 첫 번째로는

당연히 산업 뭐 실수요 목적이 가장

크고요. 두 번째로는 이제 은을 숏을

치려고 어 은을 빌려서 팔고 나중에

은의 가격이 떨어지면은 이제 다시

사서 돌려주는 식으로 이제은 숏

포지션 거래를 하기 때문인데 지금

이렇게 은을 숏을 쳤다가 굉장히 맞은

코를 당한 어 사람들이 많아지는

상황에서 숏 포지션보다는 어 실수요가

훨씬 많다라고 하는 것이 현재 원자재

시장 전문가들의 이야기입니다. 이러다

보니까 지금이 은의음 임대 금리가

0%로 내려오기 전까지는 사실상 은이

가격 조정이 이루어지기는 조금 쉽지

않다. 현재 가격 구조로는 가격이

계속 올라야만 수급 균형이 맞춰지는

그런 구조이기 때문에 그니까은 가격이

오를만큼 올라서 아 이거 진짜 이제

실물 은을 좀 내가 갖고 있는 거

팔아야겠다라고 실물은이 좀 시장에

나와야 그때 좀이 수급이 맞춰질 텐데

여전히 그런 상황이 아니라는 거죠.

수급이 여전히 타이트한 상황이다.

실물 은이 주도하는은 가격 상승이

여전히 사이클이 끝나지 않았다라고

하는 것이 현재 분석 내용입니다.

마찬가지로 구리도 지금 계속해서

상승세가 이어지고 있는데 은이나

구리나 마찬가지로 일단 산업적인

수요가 있고 두 번째로는 지금 미국이

핵심 광물로 지정을 한 상태이기

때문에 언제이 두 가지에 대한 관세가

나올지 모른다라고 하는 것이 또 지금

은과 구리를 미국의 실물을 쌓아두려고

하는 수요가 늘어나고 있는 이유이죠.

그래서 오늘도 프리포트 백마랑 같은

구리 기업들도 오르고 있는 것이고요.

여기에 더해서 지금 우라늄도

어제 어 굉장히 많이 올랐고요.

오늘도 지금 상승세가 이어지고

있습니다. 어 대표적인 것이이

센트러스 에너지였죠. L

어제 어 미국 에너지부가

센트러스 에너지를 비롯한 세계

회사하고 우라늄 농 우라늄 농축

계약을 27억 달러 규모로 발표를

했습니다. 센트러스 에너지하고

피터티이 세운 제너럴 메터 아직

비상장이죠. 그리고 이제 프랑스 국경

기업, 오라노 페더럴 서비스 이렇게

세 개의 회사가 어제이 오라늄 계약을

미국 정부와 체결을 했는데요. 이것

덕분에 지금 우라늄 어이 어제 함께

많이 올랐고요.

어이 추세는 아무래도음이

천연 자원에 대한 수요가 어 패권

경쟁이 계속 이어진다고 공급망 확보

경쟁이 계속 이어진다고 한다면은 또

지켜봐야 할 포인트가 되겠습니다. 뭐

리튬도 지금 마찬가지로

관련주들 어 상승세가 이어지고

있습니다. 마지막으로는 아까 말씀드린

지금 미국 어 소화 필수 예방 접종

권고가 어 기존 17개에서 11개로

대폭 축소됐다라고 하는 뉴스가

있었는데요. 지금 헬스케어 섹터는

별로이 뉴스에 신경을 쓰지는 않고

있습니다. 크게 상승하고 있는

상황이고요. 워낙 지금 백신 어 축소

정책은 계속 어 뭐 모두가 알고

있었던 것이다 보니까 그런지